El expediente acumula 25.000 fojas en 125 cuerpos, que sumados a incidentes y otros legajos suman 200 cuerpos. El Caso Morales, por ejemplo, llegó a juicio con 29 cuerpos de investigación.
POLICIALES
Por Redacción El Esquiu
17/11/2025 · 01:02 hs
Semanas atrás, la Justicia Federal de Catamarca elevó a juicio la megacausa conocida como “Adhemar Capital”, considerada por su volumen documental y entidad como la más grande de la historia judicial local y regional.
El expediente supera las 25.000 fojas y concentra denuncias de cientos de damnificados, no solo de la provincia sino también de Buenos Aires, Córdoba, La Rioja y Tucumán.
Se trata de una trama de fraude financiero que impacta por la cantidad de afectados, la gravedad de los delitos y el perfil de sus protagonistas, superando con creces la causa “Cositorto” que fue una de las más resonantes del país, en cuanto al tratamiento mediático.
El principal acusado es Edgar Adhemar Bacchiani, creador de Adhemar Capital SRL, acompañado de once imputados con roles estratégicos en la organización, según consta en el auto interlocutorio de elevación a juicio.
Los delitos son graves y múltiples: intermediación financiera sin autorización agravada, lavado de activos, estafa y asociación ilícita.
El Ministerio Público Fiscal sostiene que funcionó una banda organizada con tareas definidas; el lavado de activos tenía como objetivo otorgar apariencia de legalidad y asegurar los beneficios del delito principal.
Según consta en el auto de elevación a juicio, el dinero movilizado supera ampliamente el umbral de punibilidad previsto por la ley.
La empresa Adhemar Capital prometía ganancias extraordinarias: entre el 12% y 18% mensual, lo que representaba tasas anuales de hasta 219%. La captación de fondos se realizó principalmente en dólares, y el volumen fue tan alto que las dificultades de pago empezaron cuando el flujo de nuevas inversiones se frenó en diciembre de 2021.
El fraude ganó notoriedad por el número de actores civiles que reclaman resarcimientos millonarios y el nivel de daño patrimonial, emocional y psicológico en los damnificados.
Además de Bacchiani, entre los procesados figuran: José Armando Blas, Franco Alexis Sarroca, Zaraive Garcés Rusa, Sofía Beatriz Piña, Lucas Esteban Retamozo, Iván Segovia, Pablo Olmi, Franco Brey, Ernesto Erdbercher y otros colaboradores, todos con funciones determinadas en la estructura.
Es necesario destacar que, Bacchiani cuenta con una condena previa de 10 años en Córdoba por 50 estafas, además, es investigado por otros 150 hechos.
Los denominados “poceros” –encargados de captar fondos y retener ganancias ilícitas– también figuran en el expediente como parte clave del mecanismo.
Los damnificados presentan reclamos millonarios y esperan que el juicio oral siente un precedente en materia de justicia financiera para toda la región.
Nulidades rechazadas
Los principales imputados solicitaron sobreseimientos y pedidos de nulidad, alegando desconocimiento y falta de poder de decisión. Argumentan haber sido empleados subordinados, ajenos al manejo central.
Sostienen la ausencia de tipicidad en su conducta, la indeterminación de los hechos en la acusación fiscal, y la falta de dolo o conocimiento del ilícito.
Un argumento central es el “Principio de Ajenidad”, sosteniendo que eran empleados de bajo rango o con un rol instrumental/subordinado al mando de Bacchiani, sin poder de decisión ni manejo de fondos.
En el expediente, incluso algunos afirman ser víctimas querellantes en otras jurisdicciones. No obstante, el juzgado rechazó las oposiciones, considerando que existe suficiente probabilidad para que las acusaciones sean debatidas y resueltas en juicio oral.
El juicio
Culminada la fase de investigación, las fuentes judiciales confirman que todavía no se ha definido el cronograma del debate oral.
El expediente sigue creciendo y la atención pública está puesta en la resolución de uno de los mayores escándalos financieros de Catamarca y la región.
La causa Bacchiani marca un antes y un después en la historia judicial local y regional. La magnitud del daño y la complejidad del esquema financiero hacen que Catamarca, junto a otras provincias involucradas, siga de cerca el devenir de este proceso judicial inédito que demandará un esfuerzo por parte de la justicia federal de local para poder llevar adelante lo que las fuentes consideran será, un “megadebate”.
